目前，我國(guó)雖然已成為全球最大的電子生產(chǎn)基地和消費(fèi)市場(chǎng)之一，但國(guó)內(nèi)電子信息產(chǎn)業(yè)仍處于初級(jí)發(fā)展階段，相應(yīng)企業(yè)無(wú)論在生產(chǎn)規(guī)模還是在技術(shù)上都難在與國(guó)外領(lǐng)先企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)中取得優(yōu)勢(shì)。而隨著國(guó)家對(duì)電子信息產(chǎn)業(yè)的日益重視和扶持，以及國(guó)內(nèi)企業(yè)的逐漸發(fā)展壯大，經(jīng)濟(jì)全球化引起的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移為國(guó)內(nèi)企業(yè)的做強(qiáng)做大提供了不可多得的機(jī)遇。

   因此，在個(gè)股選擇方面我們建議投資者在下一步的投資過(guò)程中著重關(guān)注在產(chǎn)能擴(kuò)張和技術(shù)研發(fā)方面投入較大的公司以及上市后已調(diào)整到位的次新股。

    生益科技

    供需格局依舊緊張。當(dāng)前全球PCB行業(yè)的BB值一路走高，行業(yè)旺盛的需求與半導(dǎo)體的低迷形成強(qiáng)烈的反差。生益科技作為行業(yè)主要的供應(yīng)商之一，對(duì)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的壟斷地位已基本確立。

    產(chǎn)能擴(kuò)張是成長(zhǎng)動(dòng)力。目前公司松山湖二期項(xiàng)目已經(jīng)達(dá)產(chǎn)，蘇州生益二期項(xiàng)目也將于年內(nèi)達(dá)產(chǎn)，08年公司產(chǎn)能擴(kuò)張有望超過(guò)70%，是公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的主要?jiǎng)恿Α?

    我們預(yù)測(cè)公司08、09年業(yè)績(jī)?cè)鏊儆型�保持�?5%左右，目前相對(duì)于07年的動(dòng)態(tài)PE僅為26倍，增長(zhǎng)空間仍大，建議“增持”。

    長(zhǎng)電科技

    資本支出不斷加大。繼下半年的擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目投資獲批后，公司于不久前又追加了兩個(gè)擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目的投資，且產(chǎn)能均有望在08年釋放，屆時(shí)公司產(chǎn)能擴(kuò)張可達(dá)20%以上。近期公司擴(kuò)產(chǎn)動(dòng)作頻頻，說(shuō)明對(duì)市場(chǎng)前景的預(yù)期仍然樂(lè)觀。

    管理層激勵(lì)穩(wěn)定軍心。公司于11月下旬公布了新的管理層激勵(lì)方案，激勵(lì)條件設(shè)定為未來(lái)三年業(yè)績(jī)分別增長(zhǎng)30%、38%和20%，我們認(rèn)為這樣的增長(zhǎng)完全可以達(dá)到，激勵(lì)計(jì)劃的推出更加穩(wěn)定了投資者的信心。

    我們預(yù)測(cè)公司08、09年每股收益可達(dá)0.55元和0.69元，復(fù)合增長(zhǎng)率在30%左右，08年的目標(biāo)估值范圍在15?18元之間，同樣維持“增持”評(píng)級(jí)，可逢低介入。

    華微電子

    芯片業(yè)務(wù)確保公司盈利能力的提升。公司業(yè)務(wù)主要以封裝為主，芯片業(yè)務(wù)僅占公司銷(xiāo)售收入的10%左右，但目前公司已開(kāi)始加大力度發(fā)展這部分業(yè)務(wù)。由于芯片業(yè)務(wù)的毛利率較之前者更高，因此隨著芯片業(yè)務(wù)占比的提高，公司毛利率水平有望回升。

    募投產(chǎn)能有望08年釋放。公司募投項(xiàng)目為年產(chǎn)48萬(wàn)片的6英寸新型功率半導(dǎo)體器件生產(chǎn)線(xiàn)，建設(shè)期為1.5年，產(chǎn)能有望在08年釋放，是公司新的盈利增長(zhǎng)點(diǎn)之一。

    目前相對(duì)于07年的動(dòng)態(tài)PE同樣為25倍，建議“增持”。

    公司代碼公司名稱(chēng)當(dāng)前價(jià)格０７ＥＰＳ０８ＥＰＳ０７ＰＥ０８ＰＥ投資評(píng)級(jí)

    ６００１８３．ＳＨ生益科技１５．０３０．５３０．７２２８．２２０．９增持

    ６００５６３．ＳＨ法拉電子２１．１８０．６４０．８０３３．１２６．５持有

    ６００５８４．ＳＨ長(zhǎng)電科技１６．９９０．４１０．５５４１．４３０．９持有

    ６００３６０．ＳＨ華微電子２０．２３０．７３０．９１２７．７２２．２增持

    ６００４６０．ＳＨ士蘭微１０．８１０．１８０．２５６０．１４３．２持有

    ６００３３０．ＳＨ天通股份１０．０５０．２９０．３９３４．８２５．７持有

    注：當(dāng)前價(jià)格取自１２月１２日收盤(pán)價(jià)。資料來(lái)源：西南證券研發(fā)中心搜狐證券聲明：本頻道資訊內(nèi)容系轉(zhuǎn)引自合作媒體及合作機(jī)構(gòu)，不代表搜狐證券自身觀點(diǎn)與立場(chǎng)，建議投資者對(duì)此資訊謹(jǐn)慎判斷，據(jù)此入市，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。