1.事件

    國務(wù)院總理溫家寶23日主持召開國務(wù)院常務(wù)會議，研究部署加強節(jié)油節(jié)電工作和開展全民節(jié)能運動，審議并原則通過《公共機構(gòu)節(jié)能條例(草案)》和《民用建筑節(jié)能條例(草案)》。

    會議指出解決我國能源問題，必須堅持節(jié)約與開發(fā)并舉、節(jié)約優(yōu)先的方針，把節(jié)油節(jié)電工作擺在更加突出的位置。會議強調(diào)了要突出重點，抓住汽車、鍋爐、電機系統(tǒng)、空調(diào)、照明等應(yīng)用面廣、潛力大、見效快的關(guān)鍵領(lǐng)域，采取綜合配套措施，形成有效的激勵機制，大幅度提高能源利用效率。

    2.我們的分析與判斷

    此次會議，再次反映了國家對節(jié)能減排的重視，并進入了政策制定和加緊推進實施的階段。由于電氣設(shè)備涉及到電能的產(chǎn)生、傳輸和使用，是節(jié)油節(jié)電的重要環(huán)節(jié)，在國務(wù)院常務(wù)會議中提到的六個關(guān)鍵領(lǐng)域中，涉及到電氣設(shè)備的就有三個：分別是鍋爐節(jié)油、電機系統(tǒng)節(jié)電和辦公節(jié)電。

    加快淘汰小的燃油發(fā)電機組為發(fā)展大容量機組和新能源發(fā)電設(shè)備騰出空間

    在鍋爐節(jié)油方面，是把關(guān)停燃油發(fā)電機組作為關(guān)停小火電的重點，加大對節(jié)約和替代石油項目的支持力度。加快關(guān)停以燃油發(fā)電機組為重點的小火電將為發(fā)展大容量機組和新能源發(fā)電設(shè)備騰出空間，對設(shè)備大容量高參數(shù)清潔煤發(fā)電設(shè)備的龍頭企業(yè)和新能源設(shè)備企業(yè)形成利好，相關(guān)的上市公司主要是東方電氣、金風科技等。

    電機變頻調(diào)速系統(tǒng)面臨歷史性發(fā)展機遇

    對電機節(jié)能改造主要是加裝電機變頻調(diào)速系統(tǒng)，經(jīng)過節(jié)能改造的電機可以節(jié)能達到40%。目前，我國電動機總裝機容量約5.8億千瓦，占全國總耗電量的60～70%，其中交流電機占90%左右，只有約2000萬千瓦安裝了變頻調(diào)速裝置，多數(shù)沒有安裝調(diào)速裝置進行節(jié)能改造，因此在電機系統(tǒng)節(jié)能領(lǐng)域市場潛力非常大。目前A股市場生產(chǎn)電機變頻調(diào)速裝置對電機進行節(jié)能改造的企業(yè)主要有智光電氣、臥龍電氣和思源電氣等。

    推進辦公節(jié)電給建筑智能電氣企業(yè)帶來機會

    目前很多政府辦公大樓和公共事業(yè)單位辦公樓能耗很高，原因在于沒有對電氣設(shè)備實現(xiàn)有效管理，對樓宇進行智能化改造可以實現(xiàn)對建筑物內(nèi)的電氣設(shè)備進行有效管理，從而降低能耗。對辦公樓進行智能化改造，有效管理電氣設(shè)備是推進辦公節(jié)電的重要手段，這也給從事相關(guān)業(yè)務(wù)的上市公司帶來機會，相關(guān)上市公司主要包括泰豪科技、同方股份和延華智能等。

    非晶合金變壓器對傳統(tǒng)變壓器的替代將進一步加速

    相對于傳統(tǒng)變壓器，非晶合金變壓器節(jié)能效果明顯，在配電領(lǐng)域正形成對傳統(tǒng)變壓器的替代，相信隨著節(jié)油節(jié)電配套措施的制定、激勵機制的形成，這種替代進程將進一步加快，相關(guān)公司主要是置信電氣和萬家樂等。

    3.投資建議

    我們建議關(guān)注生產(chǎn)節(jié)能設(shè)備和新能源設(shè)備的相關(guān)上市公司，如金風科技、東方電氣、智光電氣、臥龍電氣、泰豪科技和置信電氣等，行業(yè)政策環(huán)境的進一步趨好給公司帶來良好的發(fā)展機遇。