2008年以來(lái)，電力設(shè)備行業(yè)中的上市公司在滬深兩市大幅調(diào)整的背景下，也出現(xiàn)了大幅下跌，有的個(gè)股已較年初下跌超過(guò)了50%。誠(chéng)然，原材料成本(主要是鋼材、硅鋼和銅鋁)的不斷上升，給電力設(shè)備行業(yè)帶來(lái)了不小的影響，但是隨著國(guó)家對(duì)電網(wǎng)投入力度的不斷加大以及新貴風(fēng)電和太陽(yáng)能的迅猛發(fā)展，我們認(rèn)為電力設(shè)備行業(yè)仍然處于高度景氣周期，其中受益于節(jié)能環(huán)保和電網(wǎng)升級(jí)的輸配電行業(yè)、受益于行業(yè)需求快速增長(zhǎng)的風(fēng)電設(shè)備和太陽(yáng)能行業(yè)將成為推動(dòng)整個(gè)行業(yè)發(fā)展的中堅(jiān)力量。

　　輸配電行業(yè)：

　　關(guān)注擁有高端產(chǎn)品和節(jié)能減排概念公司

　　輸配電行業(yè)國(guó)家電網(wǎng)公司在“十一五”電網(wǎng)規(guī)劃調(diào)整報(bào)告中，將原來(lái)“十一五”的投資8586億元調(diào)增至1.13萬(wàn)億元，增加幅度為31.6%。另?yè)?jù)權(quán)威機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，2030年以前，我國(guó)需要投資1.51萬(wàn)億美元用于發(fā)展電網(wǎng)系統(tǒng)。如果加上提高發(fā)電能力的成本，未來(lái)20年中國(guó)用于電力方面的投資將累計(jì)達(dá)到2.8萬(wàn)億美元，相當(dāng)于全世界電力總投資的1/4。

　　輸配電設(shè)備未來(lái)對(duì)高端產(chǎn)品的投入力度相對(duì)較大，行業(yè)龍頭競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)明顯。另外國(guó)家政策使得行業(yè)內(nèi)節(jié)能減排概念公司大受裨益。

　　風(fēng)電行業(yè)：

　　關(guān)注技術(shù)領(lǐng)先和能夠?qū)崿F(xiàn)規(guī)模化的公司

　　作為風(fēng)電發(fā)展最為迅猛的國(guó)家之一，中國(guó)的風(fēng)電裝機(jī)2007年增加了3449MW，同比增長(zhǎng)156%。按照可再生能源發(fā)展“十一五”規(guī)劃，我國(guó)風(fēng)電總裝機(jī)容量達(dá)到10000MW(實(shí)際我們認(rèn)為將遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)這個(gè)數(shù)字)，而我國(guó)截至2007年底的風(fēng)電總裝機(jī)容量?jī)H為6050MW，因而2008、2009、2010三年的風(fēng)電裝機(jī)增長(zhǎng)量將至少達(dá)到4000MW，保守估計(jì)也將為風(fēng)電設(shè)備制造企業(yè)每年提供大約100億元的市場(chǎng)空間，同時(shí)國(guó)產(chǎn)化率的要求，將使國(guó)產(chǎn)風(fēng)機(jī)廠(chǎng)商成為這份市場(chǎng)蛋糕的最大享有者。

　　由于市場(chǎng)將對(duì)風(fēng)機(jī)的質(zhì)量和穩(wěn)定性提出更高的要求，那些積累了先進(jìn)的技術(shù)并且能夠?qū)崿F(xiàn)規(guī)模化生產(chǎn)的企業(yè)才能夠順利存活下來(lái)。

　　光伏行業(yè)：

　　關(guān)注完整產(chǎn)業(yè)鏈和非晶硅概念個(gè)股

　　2003—2005年，由于以德國(guó)為首的歐洲光伏市場(chǎng)的推動(dòng)，我國(guó)光伏生產(chǎn)能力迅速增長(zhǎng)，截至2007年底，中國(guó)太陽(yáng)能電池組件的生產(chǎn)能力已經(jīng)達(dá)到400MWp，當(dāng)年產(chǎn)量達(dá)到140MWp，絕大部分太陽(yáng)電池組件出口歐洲。

　　但是近幾年來(lái)，占據(jù)市場(chǎng)90%以上的多晶硅太陽(yáng)能電池的原材料多晶硅從2004年的23美元/公斤，上漲到了最近的350美元/公斤，在一定程度上限制了光伏行業(yè)的發(fā)展，也收縮了太陽(yáng)能電池制造企業(yè)的利潤(rùn)增長(zhǎng)空間。因此，不受多晶硅價(jià)格暴漲影響的非晶硅太陽(yáng)能電池制造企業(yè)和具有完整光伏產(chǎn)業(yè)鏈的企業(yè)將成為投資的首選。

　　東吳證券推薦個(gè)股

　　行業(yè)個(gè)股 昨收盤(pán) 漲幅 投資亮點(diǎn)

　　輸配電行業(yè) (元) (%)

　　榮信股份（愛(ài)股,行情,資訊）(002123) 71.90 4.45 公司目前市場(chǎng)占有率為50% 左右，計(jì)劃5 年內(nèi)做到20-30 億元的規(guī)模，成長(zhǎng)空間廣闊。

　　平高電氣（愛(ài)股,行情,資訊）(600312) 13.95 10.02 公司主要產(chǎn)品隔離開(kāi)關(guān)、斷路器、GIS位于110KV-500KV電壓等級(jí)，屬于高端領(lǐng)域，市場(chǎng)需求空間大。

　　風(fēng)電行業(yè)

　　華儀電氣（愛(ài)股,行情,資訊）(600290) 30.78 6.91 作為高壓配電的核心企業(yè)之一，隨著國(guó)家電網(wǎng)宣布擬投入 5000 億元升級(jí)電網(wǎng)，將充分受益于行業(yè)的快速增長(zhǎng)。

　　東方電氣（愛(ài)股,行情,資訊）(600875) 46.39 5.89 公司是發(fā)電設(shè)備行業(yè)的絕對(duì)龍頭企業(yè)，業(yè)務(wù)范圍涵蓋4 大發(fā)電領(lǐng)域，風(fēng)電業(yè)務(wù)成為未來(lái)公司利潤(rùn)的主要增長(zhǎng)點(diǎn)。

　　光伏行業(yè)

　　拓日新能（愛(ài)股,行情,資訊）(002218) 36.70 5.16 目前唯一一家在國(guó)內(nèi)上市的主營(yíng)業(yè)務(wù)完全為光伏業(yè)務(wù)的上市公司。是國(guó)內(nèi)當(dāng)之無(wú)愧的非晶硅太陽(yáng)能電池龍頭企業(yè)。

　　天威保變（愛(ài)股,行情,資訊）(600550) 63.72 9.99 公司具有變壓器和新能源兩大主營(yíng)業(yè)務(wù)，都處于景氣周期。是目前國(guó)內(nèi)唯一具備完整產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)的光伏企業(yè)。